VC・PE向けAIデューデリジェンス・ツールの比較（2026年）

VC・PE向けのAIデューデリジェンス・ツールは、5つの種類に分かれ、それぞれ答える問いが違います。市場情報は、企業やセクターについてすでに知られていることを探します。AIアナリストは、手元の資料を読み、成果物を作ります。CRMは、ソーシングと関係を管理します。プライベート市場のデータは、比較対象と案件の履歴を提供します。検証は、出来上がった投資メモが、それ自身の証拠に照らして成り立つかを、投資委員会の採決の前に確かめます。ほとんどのファンドには、複数が必要です。

誰が書いたかについて。この比較は、下に挙げるツールの一つを作っている askOdin が公開しています。ほかのツールはすべて、2026年9月30日時点のそれぞれのウェブサイトの記述にもとづいて説明し、リンクを付けています。英語の宣伝文句は原文のまま引用し、日本語訳は私たちによるものです。askOdin は、一番上ではなく自分の種類の中に置き、ほかと同じように「向いていない用途」も書いています。

ツールの5つの種類

1. 市場情報と検索

AlphaSense は、生成AIを基盤とする市場情報・検索のプラットフォームを名乗り、エキスパートとの通話記録、証券会社のリサーチ、開示資料を含む5億件を超える有料の金融・ビジネス文書を対象としています。プライベートエクイティ向けには、デューデリジェンスの通話、開示資料、財務情報の要約を、ベンチャー向けには、案件のソーシングとトラクションのベンチマークを、自社のページで挙げています。

• 向いている用途：市場、専門家、開示資料が、企業やセクターについてすでに何を言っているかを探すこと。
• 向いていない用途：パイプラインの管理や、対象企業自身のメモとモデルが互いに一致しているかを確かめること。

2. AIアナリスト：資料を読み、成果物を作る

Hebbia（"AI built for the rigor of finance"、金融の厳密さのために作られたAI）は、多くの情報源の資料と財務データを分析可能な表に整理する Matrix と、"your new top bucket analyst"（新しいトップクラスのアナリスト）とされる Max を提供しています。投資家、銀行、法律家、コンサルタントを対象としています。

Rogo は、金融機関のAIパートナーを名乗り、エンドツーエンドの作業を担うエージェントが、Excelのモデル、投資メモ、デューデリジェンス資料、プレゼン資料を作成します。企業のシステムやデータ提供元と連携します。

BlueFlame AI は、プライベートエクイティ、投資銀行、プライベートクレジット向けのAIプラットフォームで、案件のライフサイクル全体にわたって、企業自身の独自の知見をつなぎ、統合するものと説明しています。

Transacted は、"the platform for investment professionals"（投資のプロフェッショナルのためのプラットフォーム）を名乗り、バイアウトの事業デューデリジェンスを行うプライベートエクイティのチーム向けに作られています。

• 向いている用途：大量の資料を速く読み、資料を横断してデータを抽出し、アナリストの成果物（モデル、メモ、要約）の下書きを作ること。
• 向いていない用途：承認する人の判断を置き換えることや、確認的な会計作業。出力は下書きや分析であり、それが成り立つかどうかは、やはり投資委員会が決めなければなりません。

3. CRM：ソーシングと関係管理

Affinity は、プライベート・キャピタル向けのAIファーストのCRMです。メール、会議、メモを自動で取り込み、関係の強さを採点し、紹介を受けられる経路を示します。

Intapp DealCloud は、"the deal and relationship intelligence platform for professional firms"（プロフェッショナル・ファームのための案件と関係のインテリジェンス・プラットフォーム）を名乗り、ソーシング、案件の実行、LPとの関係、パイプライン、資本の動きを一つの記録システムで扱います。

• 向いている用途：誰を知っているかを把握し、パイプラインを追い、資金調達の関係を管理すること。
• 向いていない用途：案件そのものを評価すること。CRMは、弱い企業も強い企業と同じだけ丁寧に記録します。

4. プライベート市場のデータ

PitchBook は、プライベート市場のデータベースです。自社の集計では、1,270万社を超える未上場・上場企業と、280万件を超える案件を収録し、投資家、ファンド、評価額のデータと、社内ツールにデータを渡すためのAPIを備えています。

• 向いている用途：比較対象、案件と評価額の履歴、投資家の調査。
• 向いていない用途：特定の案件の中にある資料を読んだり、確かめたりすること。

5. 検証：そのメモは成り立っているか？

askOdin Clarity（開示：私たちの製品です）は、投資メモの主張を、その背後にある財務モデルと資料に照らして確かめ、矛盾の一つひとつを、ページとセルまでたどって指摘します。言語モデルが担うのは、主張の抽出だけです。評価は決定論的なエンジンで行うため、同じ記録済みの変数からは同じ結果が出て、過去の結果はその記録から確かめられます。出力は、採点する5つの柱と3つの監査チェックにもとづく0〜100の Clarity Score と、その結論に至った経緯の監査ログです。プライベートエクイティでは、CIMを対象とするLOI前の一次検証で、範囲を限定したパイロットとして提供しています。起業家向けの askOdin Crucible では、ピッチ資料を無料で監査できます。

• 向いている用途：投資委員会の採決の前に、メモとモデルの整合を確かめること。パイプラインやアクセラレーターのコホートを、一つの基準で揃えること。
• 向いていない用途：資料の検索、メモの作成、CRM、市場データ、確認的な会計作業。QoEレポートではありません。

LP・機関投資家向けの関連ツール：Canoe Intelligence は、LPや機関投資家のための資料とデータの業務（キャピタルコール、四半期報告、ファンドデータ）を自動化します。案件のデューデリジェンスではなく業務の基盤ですが、どこに位置づくのかをLPからよく尋ねられるため、ここに含めています。

各ツールは、案件のどの段階で使われるのか？

5つの種類は、案件の段階に沿って並びます。ほとんどのツールは、メモができる前に仕事をします。検証は、メモができた時点でそれを確かめ、確認的な会計作業はLOIの後に続きます。

ファンドが手に取る順番であり、順位ではありません。

1. 01

   ソーシングと前提の把握

   案件を見つけ、関係者をたどり、市場を確かめる。

   PitchBookAffinityIntapp DealCloudAlphaSense

2. 02

   読み込みと作成

   資料を読み、モデルを組み、メモを書く。

   HebbiaRogoBlueFlame AITransacted

3. 03

   投資委員会の前の検証

   メモは、その背後にあるモデルと整合しているか。

   askOdin Clarity 自社製品

4. 04

   確認的デューデリジェンス

   QoE（収益の質）、法務・税務のレビュー。

   会計事務所（QoE）法律事務所

5. 05

   クロージング後（LP・機関投資家）

   キャピタルコール、報告、ファンドデータ。

   Canoe Intelligence

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ファンドは、どう選ぶべきか？

機能の一覧からではなく、ボトルネックから始めてください。

1. 問題は、情報を見つけることか？それなら、市場情報とデータです。
2. 成果物を作ることか？それなら、AIアナリストです。
3. パイプラインと関係を管理することか？それなら、CRMです。
4. 結論が成り立つかどうかを知ることか？それが検証であり、ほかの4つが投資委員会に預けたままにしている問いです。

リストにあるすべてのツールに当てはまる問いが、あと二つあります。資料はどこへ送られ、どれだけの期間残るのか。保持期間と、学習に使わないという約束を求め、そのどちらがポリシーで、どちらが実際に執行されているのかを尋ねてください。詳しくはAIベンダーのデータ保持をご覧ください。後で答えを再現できるか。2年後に、あるパートナーが、投資委員会はなぜ納得したのかと尋ねたとき、毎回違う答えを返すツールには答えられません。より詳しい枠組みは、VC・CVC向けAIデューデリジェンスと、AIデューデリジェンス・ソフトウェアの評価（英語）にまとめています。

含めなかったもの

Brightwave は、以前のいくつかの比較記事でリサーチ・アシスタントとして紹介されています。現在はエージェントのインフラ企業を名乗っているため、ここには挙げていません。市場の変化に合わせて、この比較は見直します。

検索は探す。分析は集計する。ワークフローは自動化する。検証は、その推論が成り立つかどうかを教えるものであり、私たちが作っているのはその層です。私たちは、ほかの層と競争しません。それらが作り出したものを使います。